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“个人养老金”时代的信托公司机遇及挑战

2024-07-16 08:49:48【信托】2人已围观

简介近日,《关于促进个人养老发展的意见》发布。中国养老第三支柱发展前景广阔,将持续为资本市场带来长期资金,提高全体国民的养老待遇水平。参考海外经验,预计中国会跟进& lsquo税延+个人账户& rsquo

近日,个人公司《关于促进个人养老发展的养老意见》发布。

中国养老第三支柱发展前景广阔,金时机遇及挑将持续为资本市场带来长期资金,信托提高全体国民的个人公司养老待遇水平。

参考海外经验,养老预计中国会跟进& lsquo税延+个人账户& rsquo设计开发第三支柱养老金体系,金时机遇及挑正式启用& lsquo个人养老金& rsquo一个新时代。信托

三个背景

老龄化社会中的个人公司养老问题

国际上以65岁及以上人口占总人口的比例来定义人口老龄化的进程。初级人口老龄化社会的养老标准是7%;深度老龄化社会的标准是14%,高度老龄化社会的金时机遇及挑标准是20%。2021年国家统计局发布的信托最新数据显示,65岁及以上人口为20056万人,个人公司占全国人口的养老14.2%。这是金时机遇及挑中国65岁及以上人口比例首次超过14%。

从发达国家的经验来看,它们在进入深度老龄化社会时人均GDP超过2万美元,而中国在2021年人均GDP超过1.1万美元。未富先老已经成为中国老龄化的典型特征,特别是随着保险待遇的稳步提高,中国社会保障的长期平衡压力逐渐增大。

图1 1990-2021年中国65岁以上人口比例(%)

现行养老金制度的不平衡

目前,我国已初步建立了以基本养老保险为第一支柱、补充养老基金为第二支柱、个人商业养老为第三支柱的全国社会保障基金作为养老战略储备基金。1+3 & rdquo;模式。其中,基本养老保险的主要形式是城镇职工养老保险基金和城乡居民养老保险基金;第二支柱是补充养老基金的主要形式是企业年金和职业年金;第三支柱是个人商业养老的主要形式是个人税收递延型商业保险。

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图片来自网络。

第三支柱急需升级和发展。

目前我国养老三大支柱发展不平衡,第一支柱约占58%,第二支柱占36%,第三支柱占6%。第一个支柱覆盖了广阔的区域,并呈现& ldquo垄断。现象,还面临着有限的充足性、可持续性的挑战,存在较大的支付压力;第二支柱覆盖面有限,覆盖面难以提高;企业年金面临用人单位积极性不高或能力不足的问题,受制于第一支柱的高缴费率。此外,随着就业形式的变化和灵活就业比例的增加,许多灵活就业人员无法参加第二支柱雇主主导的职业养老,他们还需要建立灵活的第三支柱个人养老。

养老金& ldquo三条腿& rdquo国际趋势

从世界养老金改革的大趋势来看,也是朝着多支柱模式发展。自20世纪80年代以来,世界逐渐进入老龄化社会。为了应对单一养老金制度的巨大挑战,世界银行倡导的三支柱模式已成为各国养老金制度改革的共同趋势。国际上一般认为,只有养老金替代率达到70%,才能维持相对合理的养老保障水平。目前我国第一支柱基础养老金替代率在40%左右。第二支柱,要求以企业年金为主,第三支柱,要求居民个人投保商业养老保险,建立个人养老金账户,形成& ldquo三条腿& rdquo才能达到70%-80%的替代率,才能共同支撑全国养老保障网。

图2:2017年第二、第三支柱养老金资产占GDP比重的国际比较。

4W:个人养老金的主要内容

根据意见,个人养老金实行个人账户制,参保人员个人养老金年缴费上限为12000元。

如何参与:

参与者应指定或开立唯一的个人养老基金账户,用于个人养老金缴纳、收入收缴、支付和缴纳个人所得税。个人养老基金账户可以由参与者在符合条件的商业银行指定或开立,也可以由其他符合条件的金融产品销售机构指定。

如何付款:

个人养老金实行个人账户制,缴费完全由参保人承担,实行完全积累。参保人通过个人养老金信息管理服务平台建立个人养老金账户。个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础。参保人每年缴纳个人养老金上限为12000元。

如何投资:

参与者可自主决定使用个人养老基金账户内的资金购买符合规定的金融产品,如银行理财、储蓄存款、商业养老保险、基金公募等。,安全、成熟、稳定、标准化,注重长期保存,满足不同投资者的偏好。

何时收集:

一般参保人达到领取基础养老金的年龄就可以领取个人养老金。经核实,完全丧失劳动能力或者出国定居,或者有符合国家规定的其他情形的,可以按月、分期或者一次性领取个人养老金。

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图片来自网络。

信托公司的机遇与挑战

(1)

中国政法大学教授赵廉慧发表了“个人养老金制度的本质是信托,而不是保险”的简评。他认为,个人养老金制度的核心法理是信托法理,而不是保险法理。信托公司要抓住委托账户管理和投资产品研发的机遇,加强资产管理和科技赋能的能力建设。

|参与委托账户管理。

意见要求,个人养老金个人账户可在受托负责个人养老金缴纳、产品投资、收益归集、支付和缴纳个人所得税的商业银行等其他金融产品销售机构开立。个人与金融机构关系的本质是受托关系,账户中的个人养老基金是封闭运行的独立财产。账户设立时,设置了特定的触发机制,进行自益或他益安排。委托管理背后的一系列权利义务表明,信托公司具有明显的法律优势。

提供投资产品

根据意见,个人养老金账户内的资金可以购买银行理财、商业养老金、银行存款、公募基金四类金融产品。结合个人养老金的社保属性,其投资产品应具有高保障、低风险的特点。信托公司可以利用发展标准信托的契机,进一步开发运营安全、成熟稳定、标准规范、投资门槛低、长期保值的产品。也可以通过向银行理财、公募基金等金融机构提供优质资产,共同开发相应的金融产品,抢占市场资格和市场份额。

本文来自中粮信托财富。

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