境内外信托架构如何从不同角度解决高净值人群多层次需求？

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李卓投资顾问专家

泰康人寿健康财富管理事业部

新加坡国立大学房地产金融与城市经济学硕士。境内决高净值

8年海外企业管理咨询和海外保险公司工作经验。外信

专注于跨境资产配置，托架同角为高净值个人和家庭提供专业的构何资产配置解决方案。

多层次客户需求

由于职业和以往工作经历的从不次需关系，笔者最近收到的度解多层关于境内外信托结构的相关咨询数量大幅增加，主要原因如下:

需求的人群出现

改革开放40年，第一代创富已经到了传承的境内决高净值临界点。

客户财富管理意识提升

逐步认识到家族信托风险隔离和财富分配的外信功能；

需求通常是多层次的。

根据不同的托架同角资产分布和身份规划，客户在财富管理和税务规划；

面对更多的构何解决方案和工具选择。

客户获得专业信息和联系专业资源的从不次需渠道更多，如何做出最佳选择成为很多客户面临的度解多层新挑战。

中国近几年逐渐兴起的人群家族信托，相对于海外信托已经相当成熟。境内决高净值

比如作为家族财富高端人士传承管理的有效工具，应该如何选择？

本文将详细分析国内外信托结构的异同，并通过三个客户家庭的实际案例，从不同角度探讨如何通过综合解决方案解决高净值客户的多层次需求。

国内外信托功能的共性

首先，我们来看看国内外信托在功能上有哪些共性。

危险

无论是国内还是海外，家族信托的本质都是将委托资产的合法所有权和使用权分离，将委托资产的风险与委托人隔离；

未来潜在债务，成为婚姻共同财产，成为遗产等。

例如:

财富分配

通过信托合同中个性化条款的设计，将待分配的财富和利益在不同空和不同主体之间进行有条件的分配，更有效地满足客户在财富分配上的需求；

定向继承、避免挥霍、鼓励教育、职业规划、表达祝福、养老金安排、医疗保健、慈善安排等。

例如:

物业管理

依托受托人的专业背景和经验，帮助缺乏专业财产管理或有专业能力但没有时间和精力管理委托财产的受托人及其家庭，确保委托财产的保值增值符合需求和预期。

信息隐私

解决大多数家庭& ldquo谈钱伤感情& rdquo还有& rdquo谈感情伤钱& rdquo他们之间的矛盾，通过私人工具避免纠纷，传递情绪。

风险隔离、财富分配、财产管理和信息隐私

可以看出，在满足大部分客户的基本需求方面，国内外信托基本一致。

国内外信托职能的差异

在中国境外建立信任结构是否更安全有效？

当然，也有不少客户向笔者表示，家族信托的本质是一个法律契约，在将资产放入信托的过程中，合法所有人的变更就是信托& ldquo隔离& rdquo作用的法律基础，但国内信托配资的法律基础还没有海外成熟。相比之下，

因此，在现行法律制度下，这两项资产的权属认定和纳税标准是否明确，也是大多数客户最关心的问题。

在高净值客户的资产中，股权和房产的价值往往占比很高。

& ldquo

如何平衡保护和控制？

我想通过家族信托控股来实现上面讨论的功能，但不希望受托人监督或参与公司的管理。

对于股权这种特殊资产，客户通常

根据信托法:

第2条规定

●:& rdquo；本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权利委托给受托人，受托人按照委托人的意愿，为受益人的利益或者特定目的，以自己的名义进行管理或者处分的行为。& ldquo

第25条规定

●:& ldquo；受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务。受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎和有效管理的义务。& rdquo

基本失去了管理或投资等直接决策的权力

因此，在我国，只有受托人，即持有信托牌照的信托公司，才有权直接管理和处分信托中的财产，即委托人。

帮助客户找到& rdquo保护& rdquo还有& ldquo控制& rdquo之间的平衡点

当然，设计信托结构，约定协议条款，也不是不可以。事实上，SDIC泰康信托有限公司通过复杂精细的架构设计，今年成功落地了首只上市公司股权家族信托。

在我国现行法律制度下，未来信托是否被认定为& ldquo虚假信任& rdquo可能性？

但也有客户仍然担心，当委托人的权力增大时，如果这样，委托资产会回归委托人，最初的隔离和分配安排也会失效，得不偿失。

海外家族信托的法律制度比较成熟，如新加坡信托法、香港信托法和2003年维尔京群岛特别信托法案(简称“VISTA立法& quot)、开曼信托法特殊信托-另类登记(STAR)等。

在海外，客户一般通过设立PTC(Private Trust Company)私人信托公司提供受托人服务，然后由客户、客户家属或其聘请的专业顾问担任董事会成员，负责公司的运营和管理，保留控制权和稳定性。

以维京群岛(BVI)VISTA信托为例，因为它去掉了受托人在& ldquo谨慎投资规则& rdquo委托人作为信托旗下BVI控股公司的董事，参与公司和家族信托的管理，不仅可以通过信托保护其资产，还可以合法保留更多的管理权、投资权和处置权。

& ldquo如何征税& rdquo还有& ldquo税金是多少& rdquo？

仍被视为事务处理的税则

除了担心股权的控制权和稳定性，有客户表示，由于现阶段我国尚未建立非交易性转让信托登记制度，且现行税收实务对信托业务缺乏明确的书面规定，税务机关在实务中对信托财产转让征税。

信托业务中，股权转让时，委托人需要作为纳税人申报企业所得税或个人所得税、印花税、增值税及附加税。

也就是说，。

不能享受我国税法规定的国内家庭成员之间赠与和继承不动产的税收优惠。

同理，房产放在家族信托中，委托人和受托人都需要按照房产转让交易缴纳包括所得税、土地增值税、增值税、契税在内的各种税。

仍被视为正常交易。

在信托终止时，信托财产或股权转移给受益人，受托人和受益人可能需要就增值的财产或股权缴纳增值税和个人所得税。

在我国现行税收政策下，股权和不动产的设立、管理和终止成本往往高于将货币财产置于信托中。

因此，

选择信托或法律或特殊政策定义相对宽松的特定地域。

在海外，客户可以合法降低这个成本，或者在税务成本更低的国家和地区，比如香港、新加坡、BVI。

向中国国家税务总局履行对账和申报义务。

根据多边主管当局之间关于金融账户涉税信息自动交换的协议(即& ldquoCRS & rdquo)，所涉及国家和地区的合格信托需求。

2018年修订后颁布的新个人所得税法出台& ldquo反避税& rdquo条款:

与此同时，

有下列情形之一的，税务机关有权以合理方式进行纳税调整:

(一)个人与其关联方之间的业务往来不符合独立交易原则，无正当理由减少个人或其关联方应纳税额的；

(二)居民个人控制的企业，或者居民个人与企业居民共同控制的企业，设立在实际税负明显较低的国家(地区)，没有合理的经营需要，不分配或者减少分配属于居民个人的利润；

(三)个人通过实施不具有合理商业目的的其他安排获取不当税收利益。税务机关依照前款规定进行纳税调整，需要补税的，应当补税，并依法收取利息。

设立海外信托以加强税收征管的安排

可见，随着新个税法的生效和CRS的推广，未来税务机关可能会对我国居民征税。

税收筹划不应该是信托建立的唯一选择。

设立信托的初衷往往不仅仅是为了节税，所以不是。

如何从不同角度匹配多层次需求？

考虑婚姻、家庭、资产所在地，受益人的长期生活和规划，国籍和纳税状况，需要实现的具体需求。

笔者建议，在建立信托之前，当事人应充分。

在资产归属地和长期居住地建立信托结构，在合法性、维权能力、沟通便利等方面都有优势。

如果只是满足风险隔离、财富分配、财产管理、信息隐私等基本需求，建议这样做。否则，当离岸信托出现纠纷时，很可能陷入国内管辖范围之外的困境。

对于有控制要求的境外资产和权益类资产，分别设置离岸信托结构。

在此基础上，我们可以实现跨境资产管理，保留资产控制的灵活性，同时更好地隔离国内委托资产。

来自三个真实客户家庭的案例

国内外信托结构如何从不同角度解决高净值客户的多层次需求？(第二部分)，笔者将进一步探讨国内外信托在满足客户不同层次需求方面的具体功能和作用。

本文源于太康的幸福观。

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